北京和众汇富:三体世界有望在这个国家变成现实

2023-02-21 09:44   来源: 互联网

北京和众汇富:三体世界有望在这个国家变成现实


一、新闻与盘面



今天盘面强力修复,两市近4000只上涨,中位数上涨0.98%,成交量9400亿,领涨板块是基建和计算机等。特别是以上证50为代表的大盘股,可谓是一天的涨幅,就收复了上周全部的失地,所以做短线对大部分人确实很难。要么就根据节后第一天的标志,早点撤退;要么就要有熬得住的精神。就怕好容易坚持到了上周,实在被阴跌的崩溃了去割肉的,那就是典型的追涨杀跌了。

要拉动经济,虽然扩大内需是今年最主要的抓手,但这需要时间,毕竟老百姓的消费,是一种集体行为,是要考虑诸多因素的,如果收入下降,医疗教育住房带来的压力又大,光指望消费券,未必能拉起来多少。


所以,加大政府投资,也是短期见效最快的手段。今年1月份各地就陆续发布了大基建开工的项目,无论是投资额,还是目标增速,大都超过了预期。


如此天量的基建项目和投资金额砸到市场里,目标就是稳经济。再加上适当的放水,以及对房地产的松绑,今年的基建、地产、建材等板块,完全值得一看。我个人可能更喜欢偏制造业的建材,但一些国字头的基建公司,如果再傍上估值重塑的逻辑,说不定也会有行情。


总的来说,年后调整了这段时间,不少个股又回到了关键支撑线的位置,比如半年线,或者60日线,今天的放量大涨,算是重要的企稳标志,接下来大环境又变安全了不少。


二、一带一路

基建不只要在国内搞,今年很大的一个看点,就是出海,也就是大家熟悉的“一带一路”概念。

“一带一路”最早于2013年9月提出,今年是“一带一路”十周年,第三届“一带一路”国际合作高峰论坛有望举办,将迎来主题的催化。在“百年未有之大变局”下,“一带一路”的意义很重要。


(1)在ZZ上,“一带一路”战略是新中国成立后,第一个“以我为主,形塑外界”的外交战略,体现了新时代大国外交的主动性。

(2)在经济上,我国制造业正面临内外双重威胁。一方面,以美国为代表的西方多国面临越来越严重的“产业空心化”,纷纷制定政策促使海外产业资本回流本国,对我国高端制造业形成一定的压力。

另一方面,我国在要素市场价格优势减弱,低端制造业正向东南亚地区迁移。“一带一路”通过解决贸易制度、文化隔阂、物流基建、资金等方面的难题,为中国商品打开海外市场打下坚实的基础,从需求侧稳定中国制造基本盘。

(3)在金融上,“一带一路”以“中国借贷,中国建设”的商业模式,为人民币国际化提供契机。

另外,前段时间咱们的领导人也去了中东,中国与沙特的合作发展也有很多成果,不仅在老能源方面,双方有强烈的互补需求;即便是在新能源方面,因为中东国家高度依赖化石能源,他们也在担心未来怎么办,也在大力发展新能源,特别是沙漠地区的光照是非常充足的,而咱们在光伏、风电领域是无可置疑的老大;


在基建方面,沙特“2030愿景”中提出“建设成为国际贸易中枢和连接非洲、亚洲和欧洲的枢纽”,同时也宣布了“The Line”未来城市计划,为我国建筑及交运企业提供广阔的出海空间。大家可以看看这个未来城市计划,耗资1万亿美元,新城只有200米宽,170公里长,梦幻般的想法:


三、国企


也许有些人是带着有色眼镜去看国企的,他们觉得有太多阴暗面,有大量无效的政府投资。但是,凡事还是要一分为二的看,不能太悲观。最终往往是悲观者正确,乐观者前行。


首先,中国经济是在带着这么多问题的情况下走到今天的,这些问题是已经存在的问题,是过去经济发展中持续有的问题。这并不代表未来不行,反而是中国经济未来发展的潜力。也就是说,当经济增速变慢时,我们还有可以改革的方向,通过国企改革释放效率,通过大力打压贪腐增强行政能力来释放效率。

比如说国企央企中的建筑企业,这是中国第一大的行业领域,即便是看狂飙,大家也都知道里面的门道特别多。

有些央企管理很粗放,但仍然可以赚钱;而很多小的建筑企业,即便严格管理,严控成本,也很难挣钱。因为决定这个行业的盈利能力的最重要因素,不是过程的管理,不是成本控制,而是成本融资,是能否拿到优质的项目。

如果拿到的项目只是给民营的地产公司去盖房子,可以想象,这中间要赚到暴利很难。

而高额的利润,主要来自于那些别人做不了的,而我能做的。比如造摩天大楼,比如造难度比较高的大桥、隧道,靠的是技术能力,这个技术能力是多年积淀下来的,而且这些技术能力的积累,其实一直是甲方在出钱,但培养了乙方的技术能力。

其实建筑行业研发费用的绝对金额,在A股所有一级行业当中是很高的。大家印象中,好像他们的研发一点都不高大上,也不用写代码。但不同的施工项目,需要攻克不同的技术难点,要添置很多的专用的设备,甚至要耗费很多的材料,这些都是算到研发里面的,而且也确实属于研发,只不过是跟着项目走的,这些都是打在甲方给的项目款、工程款里面的,其实是甲方在掏钱。

这些难度很高的项目做完了之后,会变成企业自己的能力,这就构成了护城河,别人就是做不了,没那个经验。

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责任编辑:李编
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